Gold gilt für viele als sichere Geldanlage. Und jetzt in Zeiten steigender Inflation rückt das Edelmetall besonders in den Fokus, denn es gilt als "inflationsgeschützt". Doch Gold birgt auch deutliche Kursrisiken. Für wen lohnt sich also Gold? Welche Barren oder Münzen sind geeignet zur Anlage? Wie sieht es mit Goldschmuck oder Sammlermünzen aus?
Das spricht für Gold als Geldanlage
Ein Vorteil von Gold ist, dass es inflationsgeschützt ist, sein Wert bei steigender Inflation in der Tendenz also auch steigt. Und: Es kann seinen Wert (wahrscheinlich) nie komplett verlieren.
Auch der Weiterverkauf ist relativ einfach. Goldbarren- und Münzen lassen sich in der Regel schnell und problemlos wieder zu Geld machen. Und wer sich gegen ein echtes Krisenszenario absichern möchte, kann darauf setzen, dass Gold sogar als Ersatzwährung verwendet und gegen Waren eingetauscht werden könnte.
Außerdem fällt beim Kauf von Goldmünzen oder -barren keine Umsatzsteuer an, wenn es sich um Anlagemünzen oder -barren handelt. Die Kursgewinne beim Verkauf von Gold sind steuerfrei bei einer Haltedauer von mehr als zwölf Monaten.
Nachteile von Gold als Geldanlage
Der größte Nachteil bei Gold: Es sind große Preisschwankungen möglich. Man muss also auch mit deutlichen Verluste rechnen. Darüber hinaus wird Gold in US-Dollar gehandelt. Deswegen haben Währungsschwankungen auch einen Einfluss auf den Preis von Gold. Bei einem ungünstigen Dollarkurs kann man beim Goldverkauf auch dann Verluste machen, wenn der Goldpreis an sich gestiegen ist.
Außerdem: Gold bringt keine laufenden Zinsen oder Dividenden, es ist also nicht produktiv. Und: Gold muss sicher verwahrt werden. Das kann Kosten verursachen. Zum Beispiel bei der Lagerung im Banktresor.
Grundlagen zu Gold als Geldanlage
Grundsätzlich gilt, dass sich aufgrund der teils erheblichen Kursschwankungen Gold nicht als kurzfristige Geldanlage eignet. Denn es sollte ausreichend Zeit vorhanden sein, um Kurstiefs auszusitzen.
Gold ist geeignet, um es einem persönlichen Portfolio (aus Aktien, Festgeld und anderem) beizumischen. So kann man Risiken streuen. Es ist jedoch nicht als einzige Anlage zu empfehlen. Deswegen gilt die Faustregel: Nur einen Teil des Ersparten in Gold anlegen, im Normalfall nicht mehr als zehn Prozent.
Tipps zum Kauf von Goldbarren und -münzen
Wer sich für Gold als Geldanlage entscheidet, sollte darauf achten, wer das Gold verkauft. Am sichersten ist es, Gold ausschließlich bei Banken, Scheideanstalten oder zertifizierten Edelmetallhändlern zu erwerben. Bei Privatpersonen, etwa über Onlineauktionshäuser, besteht die Gefahr der Fälschung. Denn es gibt extrem gut gemachte Fake-Shops, die nur schwer als Betrugsseiten erkennbar sind. Wer hier Geld für einen vermeintlichen Goldkauf überweist, sieht es nicht mehr wieder.
Barren oder Münzen gibt es in diversen Größen. Je kleiner der Barren, desto teurer ist der Preis in Bezug auf das Gewicht. Wer also einen Ein-Gramm-Barren kauft, muss mit einem deutlichen Preisaufschlag gegenüber größeren Barren rechnen. Aber: Große Barren sind zwar deutlich günstiger, haben jedoch den Nachteil, dass Sie diese immer im Ganzen verkaufen müssen. Kaufen Sie nur "übliche" Münzen oder Barren, beispielsweise Krügerrand, Maple Leaf oder Wiener Philharmoniker.
Goldschmuck und Gedenkmünzen als Geldanlage
Goldschmuck eignet sich generell nicht als Geldanlage, denn neben dem Materialwert entstehen Kosten für die Verarbeitung und die Marge des Händlers. Der Wiederverkaufswert kann unter Umständen nur ein Zehntel des Neupreises betragen, im Zweifelsfall gibt es dann nämlich nur den Materialwert.
Vorsicht gilt auch bei Gedenkmünzen. Werden Münzen deutlich über dem Materialwert verkauft, liegt das Wertsteigerungspotential in ihrem Sammlerwert, der in der Hauptsache aus ihrer Seltenheit resultiert. Daher sollten wirklich nur diejenigen in Sammlermünzen investieren, die sich gut auskennen.
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Gold als Anlage
Gold gilt gerade in unsicheren Zeiten als Wertanlage und sicherer Hafen für die Geldanlage. Fallen die Kurse an der Börse oder droht der Wert des Euro zu sinken, steigt die Nachfrage nach Goldbarren und Goldmünzen oft überdurchschnittlich. Dabei sind durchaus schnelle Wertsteigerungen möglich. Beim Blick in die Vergangenheit zeigt sich jedoch auch, das diese nicht immer nachhaltig waren.
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Gold-Aktien
Neben dem Kauf eines Gold-ETC, können Anleger auch mit Aktien von Unternehmen, die an der Förderung oder Verarbeitung von Gold beteiligt sind, an einer steigenden Nachfrage nach Gold profitieren. Prominentes Beispiel dafür sind Aktien von Minenbetreibern.
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Barren und Münzen
Viele Anleger bevorzugen noch immer physisches Gold als Kapitalanlage. Doch auch beim Kauf von Barren und Münzen gilt es einiges zu beachten.
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Pro & Contra
5 Gründe für und gegen eine Anlage in Gold
Wie jede Anlageform, bringt auch eine Geldanlage in Gold nicht nur Vorteile mit sich. Wie beim Kauf von Wertpapieren, sind Anleger daher gut beraten, sich vor der Entscheidung für eine Anlage in Gold auch ein umfassendes Bild über die damit verbundenen Risiken zu machen.
| Argumente für Gold als Geldanlage | Argumente gegen Gold als Geldanlage |
| Traditionell geringe Korrelation mit Aktien und Anleihen | Preisentwicklung fast ausschließlich in Abhängigkeit von der Nachfrage |
| Häufig positive Entwicklung bei fallenden Aktienmärkten | Meist teure Aufbewahrung in Schließfächern |
| Bessere Diversifikation des Portfolios | Währungsrisiko, da Handel in US-Dollar |
| Besonders gefragt bei Wertschwankungen anderer Anlagen | Starke Kursschwankungen aufgrund unterschiedlicher Nachfrage |
| Kann sich zur Absicherung gegen Inflation eignen | Bringt keine Zinsen oder Dividenden |
Fazit
Gold zu lagern kostet Geld. Es vermehrt sich nicht von selbst und erwirtschaftet keine laufenden Erträge. Für Anleger, die Gold als Absicherung in Krisenzeiten nutzen möchten, ist der Kauf eines Gold-ETC günstiger als der Kauf von physischem Gold in Form von Barren oder Goldmünzen.
Um eine positive Rendite zu erzielen, muss der Goldpreis in beiden Fällen beim Verkauf über dem Preis beim Kauf liegen. Zinsen oder Dividenden lassen sich mit einer "reinen" Goldanlage nicht erzielen. Anders verhält es sich mit einer Anlage in Gold-Aktien. Sie bieten neben der Chance auf steigende Kurse im Depot eine zusätzliche Dividendenchance. Dennoch eignen auch sie sich nicht als sichere Geldanlage.
Gold: ETC statt ETF
Auch ohne Barren oder Goldmünzen zu kaufen, können Anleger vom steigenden Goldpreis profitieren. Der Kauf eines Gold-ETC ist nicht nur bequemer, als sich selbst um eine sichere Lagerung von Barren und Münzen kümmern zu müssen. Er verursacht vor allem auch deutlich geringere Kosten. Nicht wenige Anleger glauben, das funktioniere auch mit einem Gold-ETF.
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Rechtlicher Hinweis
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